Le destin ne semble vraiment pas sourire à Dumbo au départ. Ses oreilles, bien trop grandes même pour un éléphant, lui causent bien des soucis. Le petit maladroit trébuche sans cesse et rate ainsi sa première grande performance. Heureusement, Dumbo a un ami, le rusé petit souris Timothée. Il croit fermement que son protégé est un éléphant très spécial. Et il a raison, car ces oreilles encombrantes sont parfaites pour voler. Dumbo devient la star du cirque.